La Valeur Nette d'Inventaire sera déterminée par l'Administration Centrale, sous la responsabilité de l'Associé-Gérant Commandité, au dernier Jour Ouvrable de chaque trimestre et à tout autre Jour Ouvrable déterminé par l'Associé-Gérant Commandité (un Jour d'Evaluation). Le premier Jour d'Evaluation était le 31 juillet 2008.
La Valeur Nette d'Inventaire de la Société est égale à la différence entre la valeur de son actif brut et son passif sur une base consolidée. La valeur des actifs de la Société sera déterminée comme suit:
(i) la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des comptes à recevoir, des dépenses payées d'avance, des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance mais non encore encaissés, est estimée à la valeur totale de ces avoirs, sauf s'il s'avère improbable que cette valeur puisse être reçue en entier, auquel cas la valeur sera déterminée en retranchant un montant que l'Associé-Gérant Commandité estimera de bonne foi adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs;
(ii) toutes autres valeurs non renseignées sous le point (i) seront évaluées à leur juste prix, déterminé de bonne foi selon les procédures établies par l'Associé-Gérant Commandité;
(iii) la valeur de tous les actifs et passifs non exprimés en euros sera convertie en euros au dernier taux de change donné par tout établissement bancaire de premier ordre;
(iv) les investissements en capital à risque non cotés en bourse ou négociés sur un marché non règlementé et les investissements en capital à risque négociés sur un marché non réglementé où le dernier prix disponible n'est pas représentatif de la valeur équitable du marché seront évalués sur la base de leur prix de réalisation raisonnablement prévisible déterminé avec précaution et en bonne foi par l'Associé-Gérant Commandité utilisant entres autres comme base les lignes directrices d'évaluation publiées par l'European Private Equity and Venture Capital Association (EVCA).
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